Tiks aplūkots jautājums par racionālu vērtspapīru portfeļa izvēli. Ar racionālu portfeļa izvēli tiek saprasta pēc noteiktiem kritērijiem optimāla portfeļa konstruēšana. Parasti šie kritēriji ir formulēti kā:
portfeļa sagaidāmā ienesīguma maksimizācija, nepārsniedzot investoram pieņemamu riska līmeni,
vai arī
portfeļa riska minimizācija, nodrošinot investora pieprasītu sagaidāmā ienesīguma līmeni.
Mēs šos jautājumus sāksim analizēt iespējami vienkāršākajā situācijā, kad investors, veidojot portfeli, neizmanto vairāk par 3 dažāda veida vērtspapīriem (piem., ne vairāk par 3 uzņēmumu akcijām). Veidojot portfeļus no divu veidu vērtspapīriem, minētā veida portfeļa konstruēšanas uzdevumiem nav saturiskas jēgas, jo nav pietiekami daudz brīvo mainīgo (investīciju apjomus atsevišķos mainīgajos raksturojošo svaru koeficientu), lai vispār būtu iespēja kaut ko optimizēt.…
